2025年开年：AI概念基金领涨，主动权益基金业绩分化显著

摘要： 2025年伊始，主动权益类基金业绩出现明显分化。部分基金凭借重仓人工智能(AI)、人形机器人等科技股，取得了超过40%，甚至高达50%的收益。例如，鹏华碳中和主题A基金的收益率便超...

2025年伊始，主动权益类基金业绩出现明显分化。部分基金凭借重仓人工智能(AI)、人形机器人等科技股，取得了超过40%，甚至高达50%的收益。例如，鹏华碳中和主题A基金的收益率便超过50%。 与此同时，重仓煤炭、航空等传统行业的基金却表现不佳，部分基金回撤幅度超过8%，与头部基金业绩差距接近60个百分点。

业绩优异的基金普遍持有北特科技、禾川科技等多只机器人概念股，以及海天瑞声、昆仑万维等AI概念股。这些公司股价近期持续上涨，成为推动基金业绩增长的主要动力。而表现落后的基金，则主要投资于陕西煤业、国投电力等传统行业公司，这些公司的股价在2025年开年以来持续下跌。

面对业绩压力，不少基金经理果断调仓，积极减持传统消费股，转向科技股。 例如，某基金经理在2024年四季度大幅增持AI相关个股后，基金业绩实现了逆转。

展望未来，多家基金公司看好AI、人形机器人、自动驾驶等科技成长方向，认为这些领域仍具有较大的投资价值。 但同时也提醒投资者注意风险，避免盲目追逐热点，建议投资者根据自身风险承受能力进行合理配置，关注公司基本面和技术实力，并结合宏观经济形势进行综合判断。部分机构还建议关注贵金属、汽车、银行等其他领域的投资机会，以分散风险。